Η απαγόρευση της νέας ρωσικής παραγωγής αλουμινίου, χαλκού και νικελίου από το Χρηματιστήριο Μετάλλων του Λονδίνου (lme) είναι πιθανό να ωθήσει ακόμη περισσότερο τις κινεζικές εισαγωγές. Αποχωρεί επίσης από το Χρηματιστήριο Μελλοντικής Εκπλήρωσης της Σαγκάης (Σανγκάη Futures Exchange) ως το μόνο σημαντικό παγκόσμιο χρηματιστήριο εμπορευμάτων που δέχεται ρωσικές εξαγωγές των τριών μετάλλων.
«Η ρευστότητα των ρωσικών μετάλλων στις αγορές της Ευρώπης και των ΗΠΑ είναι πιθανό να μειωθεί περαιτέρω και οι παγκόσμιες εμπορικές ροές θα αναδιαμορφωθούν», δήλωσε ο Wang Rong, ανώτερος αναλυτής στη χρηματιστηριακή εταιρεία Guotai Junan Futures Co.
Οι κυρώσεις στην αγορά ενέργειας που επιβλήθηκαν στη Ρωσία μετά την εισβολή της στην Ουκρανία είχαν ήδη τεράστιο αντίκτυπο στις αγοραστικές συνήθειες της Κίνας. Πέρυσι, η Ρωσία ξεπέρασε τη Σαουδική Αραβία ως η μεγαλύτερη πηγή εισαγωγών αργού από την Κίνα. Είναι επίσης τώρα ο δεύτερος μεγαλύτερος προμηθευτής άνθρακα της Κίνας και θα μπορούσε να γίνει ο μεγαλύτερος προμηθευτής φυσικού αερίου φέτος.
Ακόμη και χωρίς επίσημες κυρώσεις, οι εισαγωγές αλουμινίου της Κίνας από τη Ρωσία έχουν φτάσει σε επίπεδα ρεκόρ. Ο ρωσικός κολοσσός αλουμινίου United Co. Rusal International PJSC έλαβε το 23% των εσόδων του από την Κίνα πέρυσι, σε σύγκριση με μόλις 8% το 2022. Η Rusal απέκτησε επίσης μερίδιο 30% σε ένα κινεζικό εργοστάσιο αλουμίνας για να καλύψει ένα κενό εφοδιασμού για αυτήν την βασική πρώτη υλικό κατά τη διάρκεια διακοπών εφοδιασμού που προκλήθηκαν από τον πόλεμο στην Ουκρανία.
Ο Guotai Junan είπε ότι οι νέες κυρώσεις θα οδηγήσουν σε περισσότερες ρωσικές εξαγωγές μετάλλων σε χώρες εκτός της δικαιοδοσίας των ΗΠΑ και του Ηνωμένου Βασιλείου, ιδιαίτερα στην Κίνα. Η πρόσθετη προσφορά θα ενθαρρύνει επίσης τις εξαγωγές μετάλλου που παράγεται στην Κίνα, καθώς μεγαλύτερο μέρος του ρέει στην Κίνα, ανέφερε σε έκθεσή του ο χρηματιστής. Η Κίνα είναι ο μεγαλύτερος παραγωγός εξευγενισμένου χαλκού και εξευγενισμένου αλουμινίου στον κόσμο και είναι επίσης σημαντικός παίκτης στη βιομηχανία νικελίου μέσω των επενδύσεών της στην Ινδονησία.
Οι Κινέζοι εισαγωγείς χρησιμοποίησαν τη στρατηγική συμμαχία του Πεκίνου με τη Μόσχα για να κερδίσουν εκπτώσεις σε βασικές πρώτες ύλες, πληρώνοντας σε γιουάν και παρακάμπτοντας το εμπορικό νόμισμα, το οποίο συνήθως διακανονίζεται σε δολάρια. Αυτό βοήθησε την Κίνα, τον μεγαλύτερο αγοραστή εμπορευμάτων στον κόσμο, να παρακάμψει τον πληθωριστικό αντίκτυπο του πολέμου στην Ουκρανία, ενώ τροφοδότησε επίσης την επιθυμία του Πεκίνου να ανατρέψει την κατάσταση του δολαρίου ως παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος.
Ωστόσο, περισσότερες ρωσικές εξαγωγές έχουν τα δικά τους προβλήματα σε μια εποχή που η οικονομία της Κίνας είναι τόσο υποτονική. Οι κινέζοι έμποροι μετάλλων αντιμετώπισαν αδύναμη ζήτηση πέρυσι και η εκκολαπτόμενη ανάκαμψη σε αγορές μετάλλων όπως ο χαλκός εμφανίστηκε σχετικά αργά.
Η προοπτική αύξησης των ρωσικών προμηθειών διεύρυνε τη διαφορά μεταξύ των μετάλλων στο Λονδίνο και τη Σαγκάη στις συναλλαγές νωρίς τη Δευτέρα. Οι τιμές του αλουμινίου στο Χρηματιστήριο Μετάλλων του Λονδίνου (LME) εκτοξεύτηκαν 9,4% κάποια στιγμή, ενώ το Χρηματιστήριο Μελλοντικής Εκπλήρωσης της Σαγκάης (SHFE) αντέδρασε πιο συγκρατημένα, περιορίζοντας τα κέρδη στο 2,9% σε σύγκριση με το κλείσιμο της Παρασκευής.
Η Κίνα επιδιώκει εδώ και καιρό μεγαλύτερη τιμολογιακή ισχύ στα παγκόσμια εμπορεύματα λόγω της μεγάλης εξάρτησής της από τις εισαγωγές. Οι νέες κυρώσεις θα επιτρέψουν στο παλιό ρωσικό μέταλλο να συνεχίσει να αποστέλλεται στο London Metal Exchange (LME), το παγκόσμιο χρηματιστήριο αναφοράς μετάλλων, καθώς και στο Chicago Mercantile Exchange, το κύριο χρηματιστήριο των ΗΠΑ.
